Nel mondo del trading, comprendere l’andamento dei mercati finanziari è cruciale per prendere decisioni di investimento ponderate. Un tema di particolare rilevanza è la possibilità di una recessione economica, che genera spesso preoccupazioni tra gli investitori. In questo articolo, esamineremo le opinioni degli esperti riguardo alla prospettiva di una recessione e come gli investitori possono adottare strategie efficaci per tutelare i propri portafogli.
Volatilità nei mercati Internazionali
L’inizio del secondo semestre del 2023 ha portato ad un aumento della volatilità nei mercati azionari internazionali. Sebbene una correzione nei principali indici fosse attesa dopo settimane di stabilità, il nuovo elemento distintivo di questo periodo è stata la fluttuazione dei prezzi. Il rally positivo che ha spinto i principali indici europei a raggiungere massimi periodici e assoluti, e ha consentito a Wall Street di recuperare gran parte delle perdite del 2022, è stato caratterizzato da piccole e naturali pause, ma la volatilità implicita ha iniziato a manifestarsi dopo la stabilizzazione del sistema bancario statunitense, avvenuta dopo la crisi del Silicon Valley Bank e la fusione tra UBS e Credit Suisse.
Inflazione e rischi di recessione
La percezione del rischio ridotta degli investitori si scontra con un contesto macroeconomico non privo di incertezze. La situazione dell’inflazione è ancora incerta, soprattutto nel vecchio continente: sebbene i recenti dati provenienti dalla Germania mostrino tensioni sui prezzi, in altri paesi della zona euro la situazione non è migliore a causa di una politica fiscale troppo generosa che ha rallentato l’effetto delle misure restrittive adottate dalla BCE.
Negli Stati Uniti, sebbene gli analisti segnalino segnali più incoraggianti nel processo di disinflazione, la Federal Reserve ha intenzione di effettuare almeno altri due rialzi dei tassi di interesse entro la fine dell’anno.
Il dibattito sulla possibilità di una recessione
Anche Mercati24.com intervistato su recessione e trading afferma che sono già evidenti segni di rallentamento nell’Eurozona: a differenza di un’economia statunitense più resiliente, infatti, le economie dei paesi membri stanno mostrando indicatori in contrazione. Queste evidenze si sommano ai dati del PIL relativi al primo trimestre dell’anno, che, con una seconda variazione negativa consecutiva in alcuni paesi dell’Eurozona, hanno confermato l’ingresso in una recessione tecnica.
Il tema della recessione è oggetto di un vivace dibattito nei circoli finanziari e, dopo la recente correzione dei mercati borsistici internazionali, la questione è diventata ancora più urgente. Gestori di fondi di grandi società di investimento, come PIMCO e UBS, stanno lanciando le prime avvertenze sulle prospettive di crescita economica a livello globale: secondo i loro analisti, una contrazione di una certa intensità potrebbe minare la stabilità dei mercati e avere conseguenze per i PIL di diversi paesi.
Tuttavia, alle posizioni critiche dei gestori dei fondi si oppone un moderato ottimismo da parte di figure vicine al mondo delle banche centrali. Recentemente, persino il presidente dell’Eurogruppo ha espresso fiducia nel potenziale di crescita dell’UE. Pur mantenendo prudenza riguardo all’inflazione, ha confermato che c’è una buona probabilità che l’Eurozona eviti una recessione grave nella seconda metà del 2023 e nel 2024.
Strategie di investimento per affrontare uno scenario di recessione
Investire nei mercati finanziari in un clima di incertezza non è ideale, ma in un contesto caratterizzato da livelli di inflazione ancora elevati, il mancato rendimento del patrimonio potrebbe comportare una significativa diminuzione del potere d’acquisto, specialmente se gli indici azionari continuano a seguire la stessa tendenza della prima parte dell’anno.
Il team di professionisti con cui collabora la redazione di Mercati24.com spiega che la strategia più funzionale per posizionarsi in attivi caratterizzati da alta volatilità consiste nel costruire la posizione con ingressi frazionati nel tempo, seguendo la linea dei piani di accumulo di capitale. Questo approccio consente di attenuare la volatilità dei prezzi dell’attivo sottostante oggetto di acquisto e vendita, e di abbassare il prezzo medio di acquisto in situazioni di avversione al rischio.
D’altro canto, gli investitori più esperti possono implementare strategie di trading long-short per coprire il portafoglio o sfruttare i movimenti a breve termine del mercato sia al rialzo che al ribasso, utilizzando strumenti di trading che permettano lo short selling e la leva finanziaria.
E’ importante ricordare che gli esperti del settore finanziario stanno monitorando attentamente l’andamento dei mercati e le possibili implicazioni di una recessione economica. Adottare una strategia di investimento oculata e ben ponderata è fondamentale per affrontare con successo uno scenario di incertezza economica e proteggere i propri investimenti.
